2018. 9. 22. 10:26ㆍ카테고리 없음
Greyerz – 최종 붕괴는 이미 시작되었고 세계를 혼란으로 집어삼킬 것
(Greyerz – The Final Collapse Has Already Begun And It Will Engulf The World In Chaos)
2018년 9월 16일, KWN
세계가 다음 위기로 더 가까이 가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 최종 붕괴가 이미 시작되었고 세계를 혼란으로 집어삼킬 것이라고 KWN에 말하였다.
최종 붕괴
Egon von Greyerz: “이것은 하락 중의 하락이 될까? 리만 붕괴 후 10년이 지나서 우리는 다시 금융 시장들에서 충격의 가을을 다시 맞이하는가? 그 가능성은 대단히 높다!
지나치게 뻗은 주식 시장들은 미국 시장들에 대한 11개의 최근 힌덴버그 징조들을 포함하여 극히 취약하다. 달러는 곧 망각으로 가는 최종적인 단계로 갈 수 있으며 미국 국채들은 결국 아르헨티나와 20% 넘은 영역의 터키와 같은 하이퍼인플레이션 수익률로 이끌게 될 큰 하락의 벼랑에 있다.
가냘픈 빛이 항상 있기는 한데 물론 절호의 것이다. 금과 은은 귀금속 주식들과 함께 모두 곧 상상하는 이가 거의 없는 수준으로 특이한 여정을 시작할 것이다. 이 부분의 낮은 평가는 XAU 금과 은 지수에서 가장 잘 나타나있다. 1979년 탄생 때에 이 지수는 100이었고 인플레이션, 돈 인쇄와 신용 확대의 40년 후인 오늘날 그 지수는 63에 머물러 있다.
세계 시장들에서 장기적 전환 전의 최종 움직임은 종종 심리적 롤러코스터들이다. 적어도 잠재의식으로 많은 투자자들은 시장들이 지나치게 뻗었으며 언제라도 돌아설 수 있다는 것을 안다. 그러나 중앙 은행들은 지난 몇 십 년 동안 지속적으로 투자자들을 구해왔기 때문에 왜 그것이 계속되지 않겠는가? 주식 시장 강세들은 9년간의 강세 움직임 후에 불안할 수도 있지만 극소수만이 나갈 준비를 하고 있다. 탐욕과 최근 경험은 그들에게 "시장은 항상 상승한다"고 말하고 있다. 1929년부터 1932년까지 시장은 90% 하락하였고 1929년 수준으로 회복하는데 25년 걸렸다는 것을 아는 사람은 거의 없다. 그들이 안다고 해도 지금은 다르다고 한다.
세계의 가장 큰 시장
외환 시장은 하루 6조 달러 거래량으로 세계에서 가장 큰 시장이다. 그래서 단지 2주 동안 연간 세계 GDP보다 더 많은 통화 거래량들이 있다. 그것은 오직 종이 거래로만 되는 시장이고 실물 정산은 없다. 흥미롭게도 도이체방크는 모든 외환 거래의 20%를 차지한다. 그 은행이 다른 어느 은행보다도 더 많이 노출된 것은 놀랍지 않다. 세계 일일 외환 거래량은 뉴욕 주식 거래소 일일 거래량의 200배이다. 그리고 달러, 유로, 위안 혹은 엔이든 세계 통화들 가치는 사람들의 생활 수준에 막대한 관련을 갖는다. 그러나 이를 이해하는 이들은 거의 없는데 어느 정부도 그 국민들에게 자신들이 그 통화 가치를 지속적으로 파괴하고 있다는 것을 말하지 않기 때문이다.
그 통화의 계속되는 훼손으로부터 보호하는 가장 좋은 방법은 금을 보유하는 것이고 그 금은 역사상 살아남은 유일한 돈이다.
족쇄도 없이 중앙 은행들은 무한한 인쇄를 통해 가장 돈을 만드는 제약 없는 자유를 가지고 있다. 5천 년의 역사와 전통은 살아남은 유일한 돈으로서 금을 돈의 왕이라는 총체적 패권을 준다. 어느 종이 돈도 그런 주장을 할 수 없다. 임금들, 왕들, 그리고 중앙 은행들은 정부 금고들이 비었을 때 언제나 쓸모 없는 것인 가짜 돈을 만드는데 의존한 것은 딱한 일이다. 그러나 누구도 감히 임금님은 벌거벗었다고 지적하지 못하듯이 전체 금융 시스템이 아무 것도 아닌 것에 기초하고 있다는 것을 누구도 감히 말하지도 혹은 이해하지도 못한다. 은행가들과 권력자들은 자신들이 주된 수혜자들이므로 이것이 계속 되기 위한 기득권을 갖는다. 보통 사람들은 무엇이 일어나고 있는지를 알지도 못한다. 그들은 가격들이 상승하는 것을 보지만 그들은 이것이 정상이라고 생각한다.
노벨상 수상자 크루그만이 무어라 말하든 종이 돈은 가치 저장으로서 진짜 돈의 기본적 영역을 채우지 못한다. 정부가 진실을 억누르기 때문에 보통 사람들이 이해하지 못하는 것은 그 돈의 가치가 항상 가치 하락되고 있다는 것이다. 1971년 이후 금 대비 달러를 보라. 1971년에 35달러로 금 1온스를 샀다. 오늘날 1온스 금은 1,200달러이다. 이는 47년간 97% 가치 하락이다.
1913년 연준 창설 이후 모든 통화들은 금에 대하여 97-99% 하락했다.
미국인들은 그들 볼리바르가 올해에만 99.9% 가치 하락한 베네수엘라 사람들과 같은 처지는 아직 아니다. 그리고 아르헨티나는 같은 길로 가고 있는 중이며 다른 많은 나라들도 마찬가지이다.
사실상 확실한 것은 대대적인 부채와 가속하는 적자들을 안고 있는 미국은 향후 7년 안에 같은 상황으로 끝난다는 것이다. 1971년 이후 97% 하락의 달러와 함께 이제 3%만 더 가면 된다. 그러나 올해 베네수엘라 사람들이 알아낸 것처럼 그 마지막 하락은 그 통화의 완전한 파괴이며 또한 경제의 완전한 파괴이다. 그것은 또한 물리적으로 금융적으로 사람들이 살아남기 위해 기를 쓰면서 사람들의 삶을 완전히 파괴한다.
붕괴는 확산된다
이는 사회주의의 불가피한 결과이다. 여러분은 틀림없이 다른 사람들의 돈을 써버린다. 그리고 사회주의가 한 나라씩 점진적으로 장악한다. 베네수엘라, 아르헨티나, 브라질, 남아프리카, 터키, 인도네시아 등등 주변국들에서 일어나고 있는 경제 붕괴는 신흥 시장들로 그리고 서구 경제들로 빠르게 확산될 것이다. 그래서 사회주의는 하이퍼인플레이션으로 가는 보장된 길이다. 언제 그곳에 도달하는가는 시간 문제일 뿐이다.
금은 역사를 통해 살아남은 유일한 돈이고 구매력을 유지해온 유일한 돈이며 모든 불환 지폐들은 기본적인 가치가 없으며 실질적인 거래 상대방도 없는 정부의 엉터리 창조물이다. 윤전기는 든든한 거래 상대방으로 여겨질 수 없으며 진짜 돈이 바닥날 때마다 부채를 발행하는 정부도 든든한 거래 상대방으로 여겨질 수 없다. 그래서 지폐는 1천 5백조 달러의 미지불 파생상품들보다 더 낫지도 않다. 이들 둘 다 향후 몇 년 안에 그 본질적 가치인 0에 도달할 것이다.
현재의 형태로 어느 은행도 살아남지 못할 것이므로 사람들은 자신들이 은행에 돈을 빌려주어야 할 것인지에 대하여 진지하게 생각하여야 한다. 구제 금융은 분명 돌아온다. 개인적으로 내가 돈을 은행에 준다면 나는 실물 금으로 당보를 요구할 것이다. 10배에서 50배의 레버리지의 은행들에게 보장 없이 누가 그들에게 예금을 맡길 수 있는가?
대부분의 은행들의 대출 포트폴리오의 현재 상태와 함께 자신들이 모든 악성 대출들에 대하여 적절하게 제공하여야 한다면 오늘날 어느 은행도 서지 못할 것이다. 신용 손실 증가와 함께 중앙 은행들은 다시 윤전기를 돌릴 것이지만 이번에 그것은 효력이 없을 것이다. 여러분은 부채 문제를 더 많은 부채로 해결할 수 없다.
어느 경우든 세계 금융 시스템은 이제 결코 치유될 수 없는 심각한 질병을 앓고 있다. 불에 기름을 부을 것이 아니라 유일한 해법은 불이 전체 시스템을 바닥까지 태우게 놔두는 것이다. 그것은 모든 부채를 없애는 것이 되고 그것은 정부들과 중앙 은행들이 지난 100년간 만들어 온 엄청난 난장판을 정리하는 유일한 방법이다. 숲이 타버려서 신선하고 강한 새로운 싹들이 나올 수 있도록 놔두어야 한다. 하지만 문제는 부채가 파열할 때 이 부채로 부풀려진 모든 자산들도 파열한다는 것이다. 그래서 향후 7년 안에 우리는 역사상 가장 큰 부의 파괴를 보게 될 것이다.
이는 오고 있는 것으로부터 여러분이 살아남기 위해 할 일이다.
그래서 가냘픈 빛으로 돌아와서 긍정적 언급으로 마치자. 위기 때마다 기회는 있다. 그리스 말로 위기는 분리 혹은 체로 친다는 것이며 가치 있는 것만 지키는 것이다. 그리고 이것은 다가오는 위기에서 살아남고자 하는 투자자들이 해야 할 일이다. 모든 거품 자산들을 없애고 경화 자산들을 사야 한다.
아래 차트는 그것을 완벽하게 보여준다. 1997년 기업 공개 이후 아마존 주식들은 XAU 금과 은 지수 대비 1,550배 혹은 155,000% 올랐다. 그 역도 일어날 수 있으며 XAU는 오늘날 상상하기가 어려울 수 있지만 2025년까지 아마존 주식 대비 155,000% 오를 수 있다. 그러나 분명한 것은 거품 자산들은 그들 질주를 했고 그들 하락은 혹독할 것이라는 점이다.
다가오는 역전: 금 대비 아마존 주식
모두들 자신들의 결론을 내야 한다. 아마존이나 애플 같은 것들이 구원의 길로 가는 것인가 아니면 가장 사랑 받지 못하고 세계에서 가장 저 가치 평가된 자산들을 소유하는 것이 다가오는 위기로부터 구제되는 최선의 길인가? 대부분 사람들은 잘못된 선택들을 할 것이지만 여러분은 그들 중 한 사람이 아니기를 바란다.